SEC står vid granskning över Elon Musks Tesla-relaterade tweets


Securities and Exchange Commission (SEC) har svarat på en motion från Elon Musk om att upphäva en administrativ stämning av SEC och att utrymma eller ändra en ändrad slutlig dom över hans tweets. Tillsynsmyndigheten gjorde sin ståndpunkt i denna fråga tydlig i ett dokument som lämnats in till New York Southern District Court idag.

Enligt tillsynsmyndigheten är Musks förslag till upphävande processuellt defekt och innehållsmässigt värdelös.

Den 27 september 2018 lämnade SEC in sitt klagomål i det här fallet och påstod att Musk hade brutit mot Section 10(b) i Exchange Act och regel 10b-5 därunder genom en serie falska och vilseledande tweets om att ha säkrat finansiering för att ta Tesla privat för $420/aktie.

Den 29 september 2018 lämnade SEC också in ett klagomål mot Tesla med påstående om brott mot Exchange Act Rule 13a-15 (17 CFR § 240.13a-15) för underlåtenhet att implementera avslöjandekontroller och procedurer för att bedöma om information spridits av Musk genom hans Twitter-kontot krävdes att avslöjas i SEC-rapporter.

Den 29 september 2018, efter att parterna nått en förlikning, lämnade SEC in samtycke från Musk och Tesla till att döma. Domstolen fattade slutgiltiga domar i varje mål den 16 oktober 2018.

I sina respektive slutliga domar gick Tesla med på att implementera obligatoriska avslöjandekontroller och förfaranden för att övervaka och i förväg godkänna Musks Tesla-relaterade skriftliga kommunikation som rimligen skulle kunna innehålla informationsmaterial till företaget eller dess aktieägare, och Musk gick i sin tur med på att följa dessa kontroller och procedurer.

SEC utfärdade sin administrativa stämningsansökan den 29 november 2021 till Musk i enlighet med dess bemyndigande enligt Section 21(b) i Securities Exchange Act från 1934 (“Exchange Act”) under en utredning, inte i enlighet med Federal Rules of Civil Förfarande under en rättstvist.

Tillsynsmyndigheten förklarar att en begäran om upphävande därför inte är ett lämpligt förfarande för att ifrågasätta stämningens giltighet. Snarare är den exklusiva metoden för att bestrida en administrativ stämning att lämna in en invändning i en stämningsansökan, som SEC inte har inlett.

Dessutom finns det ingen giltig grund för att ifrågasätta stämningen. SEC, som har bred befogenhet och utrymme för skönsmässig bedömning för att undersöka möjliga brott mot de federala värdepapperslagarna, har ett legitimt syfte med att undersöka:

  1. huruvida Tesla upprätthåller lämpliga avslöjandekontroller och förfaranden som krävs av federala värdepapperslagar;

  2. om Musk följer Teslas kontroller och procedurer för avslöjande, inklusive huruvida han uppfyllde Teslas krav på förhandsgodkännande innan han utfärdade ett par tweets den 6 november 2021, och lovade att sälja 10 % av sitt innehav av Tesla-aktier om en majoritet av Twitter användare som deltog i en omröstning röstade “ja” till förslaget; och

  3. huruvida Teslas avslöjanden i SEC-anmälningar korrekt beskrev företagets efterlevnad av dess kontroller och procedurer för avslöjande.

Musks motion om att upphäva hela eller delar av domstolens ändrade slutliga dom i detta fall är lika ogiltigt, hävdar SEC, eftersom Musk inte kan klara den höga bördan för att upphäva eller ändra en dom enligt regel 60(b).

Musk klagar över “det stora antalet krav” från SEC från 2018 till idag, vilket han karakteriserar som trakasserier. Men Musks egen kronologi, enligt SEC, återspeglar legitima förfrågningar om nytt potentiellt kränkande beteende från Tesla och Musk – inklusive beteendet som gav upphov till SEC:s 2018 års verkställighetsåtgärder.

Dessutom, säger SEC, att modifiering av Musks ändrade slutliga dom inte skulle befria honom från granskning av hans Tesla-relaterade tweets. Som tjänsteman i företaget skulle Musk fortfarande vara föremål för Teslas avslöjandekontroller och procedurer, och Tesla skulle fortfarande vara skyldig att upprätthålla dessa procedurer enligt regel 13a-15 i Exchange Act.

SEC avslutar:

“Så länge Musk och Tesla använder Musks Twitter-konto för att avslöja information till investerare, kan SEC legitimt undersöka frågor som rör Teslas kontroller och procedurer för avslöjande, inklusive Musks tweets om Tesla, såväl som riktigheten av Teslas offentliga uttalanden om dess kontroller och förfaranden. rutiner”.



Source link