SEC går efter Archegos, Bill Hwang


Securities and Exchange Commission (SEC) anklagade idag Sung Kook (Bill) Hwang, ägaren till familjekontoret Archegos Capital Management, LP, för att ha orkestrerat ett bedrägligt system som resulterade i miljarder dollar i förluster. SEC anklagade också Archegos finanschef, Patrick Halligan; huvudhandlare, William Tomita; och Chief Risk Officer, Scott Becker för deras roller i det bedrägliga programmet.

SEC:s klagomål hävdar att Hwang, åtminstone från mars 2020 till mars 2021, köpte med marginal miljarder dollar av totalavkastningsswappar. Dessa säkerhetsbaserade swappar gör det möjligt för investerare att ta enorma positioner i företags aktierelaterade värdepapper genom att lägga upp begränsade medel i förväg. Som påstått ingick Hwang ofta vissa av dessa swappar utan något annat ekonomiskt syfte än att på konstgjord väg och dramatiskt driva upp priserna på de olika företagens värdepapper, vilket fick andra investerare att köpa dessa värdepapper till höga priser.

Som ett resultat av Hwangs handel ska Archegos ha genomgått en period av snabb tillväxt, och ökat i värde från cirka 1,5 miljarder dollar med 10 miljarder dollar i exponering i mars 2020 till ett värde av mer än 36 miljarder dollar med 160 miljarder dollar i exponering som mest i mars 2021 .

Klagomålet hävdar också att Archegos, som en del av systemet, upprepade gånger och medvetet vilselett många av Archegos motparter om Archegos exponering, koncentration och likviditet, för att få ökad handelskapacitet så att Archegos kunde fortsätta köpa swappar i sina mest koncentrerade positioner, och därigenom. driver upp priset på dessa aktier.

I slutändan i mars 2021 påstods prisnedgångar i Archegos mest koncentrerade positioner ha utlöst betydande marginalkrav som Archegos inte kunde möta, och Archegos efterföljande fallissemang och kollaps resulterade i miljarder dollar i kreditförluster bland Archegos motparter.

SEC:s klagomål, inlämnat till federal distriktsdomstol på Manhattan, anklagar Hwang och de andra åtalade för att ha brutit mot bedrägeribekämpning och andra bestämmelser i de federala värdepapperslagarna. Klagomålet syftar till permanent föreläggande, återlämnande av påstådda otillbörliga vinster och civilrättsliga påföljder. SEC strävar också efter att hindra enskilda åtalade från att tjänstgöra som offentligt bolagschef och direktör.

I parallella åtgärder tillkännagav den amerikanska åklagarmyndigheten i New Yorks södra distrikt idag brottsanklagelser för liknande beteende, och Commodity Futures Trading Commission (CFTC) tillkännagav civilrättsliga åtal.




Source link