SEC för att ändra sitt klagomål mot Archegos, Bill Hwang

[ad_1]

Securities and Exchange Commission (SEC) planerar att lämna in ett ändrat klagomål mot Sung Kook (Bill) Hwang, Patrick Halligan och Archegos Capital Management. Tillsynsmyndigheten har informerat domstolen om sina planer flera månader efter att de anklagade de tilltalade för att ha orkestrerat ett bedrägligt system som resulterade i miljarder dollar i förluster.

SEC:s klagomål hävdar att Hwang, åtminstone från mars 2020 till mars 2021, köpte med marginal miljarder dollar av totalavkastningsswappar. Dessa säkerhetsbaserade swappar gör det möjligt för investerare att ta enorma positioner i företags aktierelaterade värdepapper genom att lägga upp begränsade medel i förväg. Som påstått ingick Hwang ofta vissa av dessa swappar utan något annat ekonomiskt syfte än att på konstgjord väg och dramatiskt driva upp priserna på de olika företagens värdepapper, vilket fick andra investerare att köpa dessa värdepapper till höga priser.

Som ett resultat av Hwangs handel ska Archegos ha genomgått en period av snabb tillväxt, och ökat i värde från cirka 1,5 miljarder dollar med 10 miljarder dollar i exponering i mars 2020 till ett värde av mer än 36 miljarder dollar med 160 miljarder dollar i exponering som mest i mars 2021 .

I klagomålet hävdas också att Archegos, som en del av systemet, upprepade gånger och medvetet vilselett många av Archegos motparter om Archegos exponering, koncentration och likviditet, för att få ökad handelskapacitet så att Archegos kunde fortsätta köpa swappar i sina mest koncentrerade positioner, och därigenom. driver upp priset på dessa aktier.

I slutändan i mars 2021 påstods prisnedgångar i Archegos mest koncentrerade positioner ha utlöst betydande marginalkrav som Archegos inte kunde möta, och Archegos efterföljande fallissemang och kollaps resulterade i miljarder dollar i kreditförluster bland Archegos motparter.

SEC nådde en partiell uppgörelse med William Tomita, huvudhandlaren för Archegos, och domstolen har godkänt den föreslagna uppgörelsen.

Archegos och Hwang har motsatt sig SEC-kraven och försöker avvisa klagomålet.

SEC:s teori om marknadsmanipulation misslyckas på flera nivåer, säger de tilltalade, och noterar att SEC hävdar att Archegos ägnat sig åt manipulation inte genom sin egen marknadshandel, utan snarare baserat på marknadsaktiviteten hos Archegos motparter, som påstås ha ägnat sig åt någon form av säkring. -relaterad handel som svar på sina privata transaktioner med Archegos.


[ad_2]

Source link