SEC debiterar Integral Financial med bedräglig försäljning av högriskpapper


United States Securities and Exchange Commission (SEC) har meddelat att två registrerade mäklare, Herbert J. Sims och Co., Inc. (“HJ Sims”) och Integral Financial, LLC (“Integral”) och Integrals president, Weiming “Frank” Ho gick med på att reglera avgifter i samband med bedräglig försäljning av vissa mycket komplexa och högriskvariablerade variabla räntestrukturerade produkter (VRSP) till privatkunder.

Enligt SEC: s order om HJ Sims rekommenderade tretton registrerade representanter från HJ Sims VRSP till fyrtiofem privatkunder för vilka VRSP: erna var olämpliga eftersom kunderna var i eller närmar sig pensionsåldern med låg eller måttlig risktolerans, deras primära investeringsmål var inkomst eller långsiktig tillväxt, var deras årliga inkomster mindre än 250 000 dollar, och i vissa fall hade de en nettovärde på mindre än 500 000 dollar.

Kundinformation som var tillgänglig för HJ Sims -registrerade representanter indikerade att många av kunderna också försökte minimera exponeringen av deras investerade huvudman för förlust.

Enligt SEC: s order om Integral och Ho, gjorde fyra integralregistrerade representanter rekommendationer från VRSP: er till tio privatkunder för vilka rekommendationerna var olämpliga mot bakgrund av kundernas investeringsmål, som bestäms av kundernas ekonomiska situation och behov, vilket ingår: konservativa eller måttliga risktoleranser; investeringstidshorisonter på mindre än femton år; och begränsad investeringserfarenhet.

Integralkunderna var också på eller närmar sig pensionsåldern, var ovilliga att riskera att förlora sitt investerade kapital, förväntade sig att få periodiska räntebetalningar från sina investeringar och hade i vissa fall en nettovärde på mindre än 500 000 dollar.

I SEC: s order framgår vidare att Ho, Integrals huvudman och enda handledare, misslyckades med att genomföra företagets policyer och rutiner angående kundspecifik lämplighet. SEC: s order visar också att Integral brutit mot mäklarhandlarens böcker och registrerar bestämmelserna i de federala värdepapperslagarna, och att Ho missade att övervaka om och genomföra förfaranden för att säkerställa att de nödvändiga journalerna fördes.

HJ Sims samtyckte till att SEC: s order antogs, som visade att HJ Sims bröt mot bedrägeribestämmelserna i 17 a (2) och 17 (a) (3) i Securities Act från 1933 (“Securities Act”) och misslyckades rimligen med att övervaka vissa registrerade företrädare i den mening som avses i avsnitt 15 (b) (4) (E) i värdepappersbyteslagen från 1934 (”börslagen”) i syfte att förhindra att de bryter mot 17 a § ( 2) och 17 (a) (3) i värdepapperslagen.

Integral och Ho gick också med på att SEC: s order infördes, som visade att Integral bröt mot bestämmelserna mot bedrägeri i 17 (a) (2) och 17 (a) (3) avsnittet i värdepapperslagen och bokförings- och registerbestämmelserna. i 17 a-1 § 1 i utbyteslagen och reglerna 17a-3 (a) (17) (i) (B) (1) och 17a-3 (a) (17) (i) (B) ( 3) kungördes därifrån, och att Ho orsakade Integrals bedrägeribekämpning och böcker och registeröverträdelser. I SEC: s föreläggande konstaterades också att Integral och Ho rimligen inte underlåtit att övervaka vissa registrerade företrädare i den mening som avses i avsnitt 15 (b) (4) (E) i börslagen för att förhindra att de bryter mot 17 a (2) §§ (2) ) och 17 (a) (3) i värdepapperslagen.

Utan att erkänna eller förneka slutsatserna i sin order, gick HJ Sims med på en censur, att upphöra och avstå från framtida överträdelser av de åtalade bestämmelserna, att behålla en oberoende efterlevnadskonsult för att granska dess policyer och förfaranden och att betala ett civilrättsligt straff på 250 000 dollar .

Utan att erkänna eller förneka slutsatserna i deras beställning gick Integral och Ho med på att upphöra och avstå från framtida kränkningar av de debiterade bestämmelserna, och Integral gick med på att behålla en oberoende efterlevnadskonsult för att se över sina policyer och förfaranden.

Integral gick med på att bli censurerad och betala ett straff på 85 000 dollar. Ho gick också med på att bli avstängd från att agera som tillsynsmyndighet i sex månader och betala ett straff på 30 000 dollar.



Source link