JPMorgan, Tesla säger att det inte finns några meningsfulla förlikningsdiskussioner i Musk tweet-process


JPMorgan Chase Bank NA, London Branch och svarande Tesla, Inc har lämnat in ett gemensamt brev till New York Southern District Court angående en rättegång som svävar kring en tweet av Elon Musk.

Parterna säger sig vara villiga att överväga rimliga förlikningserbjudanden, men hittills har parterna inte haft meningsfulla förlikningsdiskussioner.

JPMorgan väckte denna talan för att återkräva över 162 miljoner dollar som omedelbart skulle betalas av Tesla till JPMorgan.

Den 27 februari 2014 och 28 mars 2014 sålde Tesla till JPMorgan en serie aktieteckningsoptioner som löper ut 2021 i enlighet med avtal, som krävde att Tesla, efter eget val, levererade antingen aktier i sina aktier eller kontanter till JPMorgan om, vid när teckningsoptionerna löpte ut var Teslas aktiekurs över det avtalsenliga “lösenpriset”. Avtalen inkluderade också standardbestämmelser avsedda att skydda parterna från de ekonomiska effekterna på teckningsoptionerna av tillkännagivanden av betydande företagstransaktioner som involverar Tesla (”Announcement Events”).

Den 7 augusti 2018 inträffade en tillkännagivandehändelse när Teslas vd, dåvarande ordförande och största aktieägare, Elon Musk, meddelade via Twitter, “överväger att ta Tesla privat för 420 $. Finansiering säkrad.”

Tesla bekräftade därefter riktigheten av tweeten och dess övervägande av en pågående privat transaktion. Teslas uttalade avsikt att utforska och överväga en pågående privat transaktion utgjorde en tillkännagivandehändelse enligt avtalen. JPMorgan, som beräkningsagent, hade ett brett och ensamt utrymme för skönsmässig bedömning att justera villkoren för teckningsoptionerna för de ekonomiska effekterna av tillkännagivandehändelsen på teckningsoptionerna, endast med förbehåll för kravet att dess beslut “görs i god tro och på ett kommersiellt rimligt sätt .”

I enlighet med kontraktet och i överensstämmelse med dess standardpraxis, fastställde JPMorgan att lösenpriset för Warranterna måste sänkas från $560,6388 till $424,66 för att bibehålla samma verkliga värde som de hade före Teslas tillkännagivandeevenemang den 7 augusti, och gjorde den justeringen och ändrade sina säkringspositioner den 15 augusti.

Efter handelns stängning den 24 augusti 2018 publicerade Tesla ett blogginlägg som tillkännagav att Tesla övergav det privata förslaget. JPMorgan behandlade Teslas tillkännagivande den 24 augusti som det var avtalsenligt skyldigt att – som en ny tillkännagivandehändelse – och fastställde att en höjning av lösenpriset till $484,35 var den lämpliga justeringen för att bibehålla samma verkliga värde som teckningsoptionerna hade före den andra tillkännagivandehändelsen. Den ändrade sina säkringspositioner samma dag som denna andra justering, den 29 augusti.

När teckningsoptionerna löpte ut “in the money” i juni och juli 2021, gjorde Tesla upp till det ursprungliga lösenpriset (enbart justerat för Teslas 5-till-1 aktiesplit) och vägrade att betala fullt ut till det justerade lösenpriset. Totalt misslyckades Tesla med att leverera 228 775 aktier av sina stamaktier. JPMorgan uppmärksammade i rätt tid Teslas fall av fallissemang och utövade sin rätt att fastställa ett förtida uppsägningsdatum till den 2 augusti 2021.

Vid beräkningen av beloppet för förtida uppsägning värderade JPMorgan de olevererade aktierna till 162 216 628,81 USD, baserat på det genomsnittliga priset på 709,07 USD per aktie som JPMorgan betalade för att förvärva ersättningsaktier på den öppna marknaden. Tesla misslyckades med att betala det beloppet vid förfallodagen den 5 augusti och är ansvarigt för hela beloppet för förtida uppsägning, såväl som ränta och gottgörelse för JPMorgans kostnader och advokatarvoden.

Tesla har lämnat in ett genkäromål i denna rättegång. Som påstods i motkravet var JPMorgans agerande oförsvarliga och oförenliga med eventuella ekonomiska effekter av Musks tweet på teckningsoptionerna, baserat på samtida marknadsdata.

Enligt Tesla vidtog JPMorgan dessa handlingar på ett kommersiellt orimligt sätt, och utnyttjade Musks tweet i ond tro som en förevändning för att beröva Tesla fördelen av sitt fynd. Ingen annan bank än JPMorgan hävdade att Musks tweet var en tillkännagivandehändelse enligt villkoren i teckningsoptionerna. Dessutom, även om JPMorgan hade rätt i att en tillkännagivandehändelse inträffade, bröt JPM avtalet, vilket krävde att det skulle säga upp teckningsoptionerna snarare än att göra kommersiellt orimliga justeringar.

Tesla hävdar att JPMorgans agerande bröt mot dess skyldigheter som beräkningsagent för aktieteckningsoptionerna. JPMorgans påstådda påståenden och försvar, säger Tesla, kan inte motivera sitt försök att utvinna ett kommersiellt orimligt oväntat oväntat på Teslas bekostnad.

Parterna kommer att delta i en första förundersökningskonferens den 14 april 2022.





Source link