Japanska yen tankar mot en rytande amerikansk dollar efter KPI. Kommer yenen att försvagas igen?

Japanska yen, USD/JPY, US-dollar, US CPI, Kina, AUD/USD – Talking Points

• Den japanska yenen kom under press när den amerikanska KPI pressade upp kurserna och USD
• APAC aktier blandades med ASX en underpresterande efter data
• Är efterfrågan på amerikanska dollar tillräckligt för att driva USD/JPY till återuppta sin uppåtgående trend?

Den japanska yenen försvagades avsevärt under natten när den amerikanska dollarn klättrade på den amerikanska inflationen. Räntemarknaderna har nu en implicit Fed Funds-ränta över 0,7 % för slutet av 2022. Detta berodde på att USA:s KPI nådde toppnoteringar på 30 år med den årliga rubriken på 6,2 % och kärnan på 4,6 %.

Amerikanska räntor över kurvan gick högre med kortslutsräntor som höll höga höjder över 0,5 % medan 10 och 30 år drog sig tillbaka från sina toppar. G-10-kurserna följde USA:s ledning, allt i varierande grad.

Högre globala räntor leder potentiellt till svagare yen då japanska investerare jagar bättre avkastning utomlands.

San Franciscos centralbanksguvernör, Mary Daly, var på trådarna efter uppgifterna och upprepade centralbankens hållning att inflation är övergående. Det har beskrivits som sådant av Fed sedan mars.

Medan PPI-siffrorna ligger över KPI, kan det vara så att mer inflation kommer att falla. Daly beskrev inflation som “ögonblickande” men att det hela är “Covid-relaterat.”

Australiensiska jobbdata underväldigade marknaderna och kom in på 5,2 % arbetslösa jämfört med 4,8 % förväntat. Sysselsättningen minskade med 46 300 jämfört med 50 000 som förväntades. Deltagandegraden ökade till 64,7 % från 64,5 %.

Den australiensiska dollarn fortsatte söderut på nyheterna och räntorna mjuknade efter stora uppgångar i USA-sessionen. 3-åriga AU-obligationer rörde sig från 0,90% till så högt som 1,075% över natten för att lägga sig på 1,025% vid stängningen i Sydney. ASX 200 var ned 1,29% vid ett skede men återhämtade sig till att vara ned 0,57% vid stängningen.

Hongkong och koreanska aktier sjönk något, medan fastlandet Kina och japanska aktier steg något. Evergrande finns kvar i rubrikerna när de fortsätter att betala sina skulder klockan 11th timme. Råoljan var lägre på en starkare USD, WTI handlades nära 81,50 USD.

När vi blickar framåt är det tredje nivån USA-data att vänta och ett antal ECB-högtalare kommer att slå fast.

USD/JPY teknisk analys

USD/JPY har brutit upp under de kortsiktiga 10 och 21-dagarna enkelt glidande medelvärdes (SMA) vilket kan tyda på att hausseartat momentum på kort sikt kan utvecklas.

De tidigare topparna kommer in i synen som potentiella motståndsnivåer på 114.450, 114.701 och toppen i november 2017 på 114.735.

På minussidan kan stöd ges vid en tidigare lägsta nivå på 112,727 eller pivotpunkterna vid 112,079 och 110,802. De medellånga och långa SMA:erna på 55 och 100 dagar är potentiella stödnivåer, för närvarande på 111.857 respektive 111.061.

Diagram cbehandlas i TradingView

— Skrivet av Daniel McCarthy, strateg för DailyFX.com

För att kontakta Daniel, använd kommentarsektionen nedan eller @DanMcCathyFX på Twitter