Japansk yen under tryck när energin stiger igen. Blir USD/JPY högre?

Japansk yen, USD/JPY, råolja, AUD/NZD, amerikanska skatter, Kina – Talking Points

• USD/JPY närmar sig en ny höjdpunkt sedan pandemin började
• APAC -aktier rör sig högre eftersom USA: s skuldtak minskade
• Råoljan återupptar rally. Kommer USD/JPY att bryta ny mark?

Den japanska yenen underminerades av en återgång till risktillgångar och högre energipriser idag. Oron för det amerikanska skuldtaket tycks skrinläggas för tillfället och detta gjorde att de flesta APAC -aktiemarknaderna kunde handla högre. Undantaget var kinesiska fastlandsindex när de öppnade igen idag efter Golden Week-semestern och spelade ikapp resten av världens blodbad i mitten av veckan.

Kina kom tillbaka från pausen för att se ett starkt september Caixin PMI -tjänster på 53,4, mot en 49,2 -prognos. Marknaderna kommer att titta på PBOC för likviditetsåtgärder och eventuella rörelser i reservkravskvoten (RRR).

Med det amerikanska skuldproblemet på väg till december, återvände marknaderna till fokus på inflation och begränsningar av utbudet på energimarknader. USA: s 10-åriga inflation ökade mot 2,5%, mätt med jämnhöjningsräntor.

Den långa änden av utvecklade marknadskurvor alla sågavkastningar fortsätter att höjas. USA: s 10-åriga och 30-åriga statsobligationer gick till 1,596% respektive 2,156%. Australiens och Nya Zeelands 10-åriga statsräntor steg upp 5 punkter. AUD/NZD rörde sig lägre när korta slutränteskillnader ökade i efterdyningarna av RBNZ -räntehöjningen tidigare i veckan, där den officiella kontanträntan steg med 25 punkter.

Brent råolja närmade sig 80 US -dollar per fat när utbetalningen från Rysslands erbjudande om rekordleveranser av olja och gas till Europa verkade vara över. Detta skickade USD/JPY mot det senaste årliga högsta beloppet på 112,097. Se diagrammet i avsnittet Teknisk analys nedan.

Nyligen rapporterade att Kina har börjat använda australiskt kol igen kan vara negativt för Japan. De importerar stora mängder australiskt kol och kan ha en annan betydande köpare att konkurrera med.

Blickar vi framåt kommer amerikanska löner utan gård att stå i fokus idag. Antalet kanadensiska jobb kommer också ut samtidigt.

USD/JPY teknisk analys

USD/JPY försökte sänka på måndagen men lyckades inte flytta under svängpunkten vid 110,802. Det har sedan samlats.

Innan dess, en hausseartad Golden Cross inträffade när 21-dagars enkelt glidande medelvärde (SMA) korsade över 100-dagars SMA nära början av körningen högre.

Båda SMA har en positiv gradient, och den längre sikt är under den kortare terminsgränsen. SMA: erna ligger också under priset, vilket kan se en hausseartad fart utvecklas.

Nästa potentiella motståndsnivå kan vara den senaste höjdpunkten på 112.097. På baksidan kan stödet vila vid svängpunkterna 110,802 och 110,477, sedan eventuellt vid de tidigare nedgångarna 109,113 och 108,723.

Diagram cupprepade i TradingView

— Skrivet av Daniel McCarthy, strateg för DailyFX.com

För att kontakta Daniel, använd kommentarsfältet nedan eller @DanMcCathyFX på Twitter