FINRA bötfäller Wolfe Research Securities för att ha överskattat sin genomförda handelsvolym


Wolfe Research Securities har gått med på att betala 100 000 USD i böter som en del av en uppgörelse med Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Mellan september 2017 och oktober 2020 överskattade Wolfe Research sin annonserade handelsvolym genom Bloomberg. Företagets överskattningar berodde på ett fel i reklamlogiken i dess orderhanteringssystem för tredje part (OMS). Företaget litade på att dess OMS automatiskt rapporterade sitt utförda orderflöde till Bloomberg å företagets vägnar.

Under vissa omständigheter, vid beräkning av handelsvolym för reklamändamål, summerade företagets OMS felaktigt flera fyllningar för samma order, vilket resulterade i betydande överannonsering av handelsvolymen. Som ett resultat av att denna brist kvarstod i mer än en treårsperiod överskattade Wolfe Research sin annonserade handelsvolym genom Bloomberg vid 32 tillfällen och med 90 446 177 aktier.

Wolfe Researchs övervakningssystem och skriftliga procedurer var inte rimligt utformade för att uppnå överensstämmelse med FINRA Rule 5210. Företaget hade inga rutiner för hur dess handelsvolym skulle samlas in och lämnas till marknadsdataleverantörer som Bloomberg, eller till hur företaget bör övervaka sina annonserade handelsvolymer för att säkerställa att de var korrekta.

På samma sätt hade företaget inte något övervakningssystem för att säkerställa riktigheten av dess annonserade handelsvolymer.

Wolfe Researchs OMS genererade en daglig lista över värdepapper som handlas, totala aktier som handlas och antalet aktier som annonserats via Bloomberg. Företaget misslyckades med att granska rapporten i syfte att identifiera fall av överreklam och kunde därför inte identifiera något av de 32 fallen.

Därför bröt Wolfe Research mot FINRAs regler 3110 och 2010.

Utöver böterna på 100 000 dollar har företaget gått med på en misstroendevotum.



Source link