FINRA bötfäller BofA Securities för rapportering av brister

[ad_1]

BofA Securities Inc har gått med på att betala 325 000 USD i böter som en del av en uppgörelse med Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Från januari 2014 till februari 2022 publicerade BofAS felaktiga data i 107 månadsrapporter som det var skyldigt att publicera i enlighet med förordning NMS Rule 605.

Från januari 2014 till februari 2022 hade företaget två marknadscentra, dess mäklare (MLCO) och dess ATS (MLIX), för vilka det var skyldigt att rapportera separat statistisk information om orderutförande enligt regel 605. Från januari 2014 till april 2021 publicerade BofAS statistisk information om orderutföranden för MLCO och MLIX tillsammans på sina allmänt tillgängliga regel 605 månadsrapporter för MLCO snarare än i separata rapporter för varje marknadscentrum, och klassificerade MLIX-utföranden som “borta exekverade aktier” i den rapporten.

Vidare, som ett resultat av den kombinerade rapporten, kategoriserade företaget felaktigt vissa medelpunktspeg omedelbara eller annullerade order i andra ordertypskategorier än ordertypkategorin inuti offerten, och vissa omedelbara eller annullera order inom marknadsordertypen kategorin snarare än kategorin säljbar limiterad ordertyp.

Företaget implementerade en separat fristående rapport MLIX i april 2021 som förhindrar att dessa typer av problem återkommer.

Dessutom, från januari 2014 till februari 2022, orsakade olika tekniska problem företaget att publicera felaktiga Rule 605-rapporter för MLCO.

För det första, från januari 2014 till april 2021, felklassificerade företaget order baserat på felaktiga orderkvantiteter som inte återspeglade en minskning för tidigare utföranden.

För det andra, från april 2019 till april 2021, tillskrev företaget inte utföranden korrekt till den korrekta annullerade och ersatta ordern, felklassificerade order med felaktiga offerter inom samma sekund och felklassificerade vissa inuti offertorder som at-the- offertorder.

För det tredje, från maj 2021 till februari 2022, uteslöt företaget vissa rapporterbara avrättningar från MLCO-rapporten. Till exempel uteslöts vissa rapporteringsbara beställningar på grund av en bruten koppling i företagets smarta orderrouter som gjorde att vissa beställningar som fyllts av MLIX inte återspeglades korrekt, eller alls, i MLCO-rapporten, och andra uteslöts på grund av saknade eller felaktiga order-ID som resulterade i att mottagandet av fyllningar inte kopplades till den ursprungliga beställningen.

Slutligen, från april 2021 till oktober 2021, inträffade tre felaktigheter i företagets nya, fristående MLIX 605-rapport. Dessa felaktigheter var resultatet av kodningsfel som fick företaget att utesluta vissa rapporterbara, utförda order från MLIX-rapporten.

Totalt, från januari 2014 till februari 2022, publicerade företaget 98 felaktiga månatliga Rule 605-rapporter om orderutföranden av MLCO och nio felaktiga månatliga Rule 605-rapporter om orderutföranden av MLIX, för totalt 107 felaktiga Rule 605-rapporter.

Därför bröt företaget mot Regulation NMS Rule 605 och FINRA Rule 2010.

Dessutom, från januari 2014 till november 2021, var företagets övervakningssystem, inklusive dess skriftliga procedurer, inte rimligt utformat för att uppnå överensstämmelse med förordning NMS regel 605. Under den tiden hade företaget inget system för att kontrollera riktigheten i de order som utfördes. rapporterade om sitt betänkande enligt artikel 605.

Utöver böterna på 325 000 dollar har BofA Securities gått med på en misstroendevotum.


[ad_2]

Source link