FINRA bötfäller Barclays Capital för underlåtenhet att tillämpa kontroller av marknadstillträde


Barclays Capital Inc har gått med på att betala böter på $350 000 som en del av en uppgörelse med Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Från februari 2014 till september 2019 lämnade Barclays Index Options Flow Derivatives Trading Desk order om att delta i månatliga Special Opening Quotations (SOQs) för vissa volatilitetsprodukter. Derivatdesk skrev in värdet av den position som den sökte få i SOQ i ett av sina riskhanteringssystem. Systemet hade förmågan att utföra optioner, även om detta inte var dess primära användning.

Under den aktuella perioden var Derivat Desk den enda desk på företaget som använde systemet för att lägga in och utföra order.

Under 2014 implementerade Barclays sin globala policy för elektronisk handel med styrning och kontroller, som var avsedd att identifiera alla företagssystem som krävde tillämpning av kontroller och procedurer för marknadstillträde. Barclays felaktigt karakteriserade systemet som att det inte erbjuder orderinmatning och exekveringsfunktionalitet och uteslöt systemet från policyn. Som ett resultat, mellan februari 2014 och september 2019, tillämpade företaget inte marknadstillträdeskontroller och -procedurer på beställningar som systemet genererade och dirigerade.

Barclays misslyckande med att tillämpa marknadstillträdeskontroller och -procedurer på systemet resulterade i att företaget deltog i 48 månatliga SOQs och dirigerade cirka 19 500 order för 2 500 000 kontrakt till marknaden okontrollerat, varav cirka 9 500 order för 1 125 000 utförda kontrakt. Vidare, som ett resultat av detta misslyckande, förhindrade företaget inte införandet av felaktiga order på totalt 11 800 000 USD snarare än de avsedda 118 000 USD genom deltagande i en SOQ den 19 juni 2019.

Detta fick Derivat Desk att överskrida sin tilldelade kapitalgräns på 4 miljarder USD med cirka 8 miljarder USD.

Efter det datumet slutade Barclays tillfälligt använda systemet för att lägga in beställningar. Barclays karakteriserade också systemet som inom räckvidden för policyns syften och, med början i september 2019, tillämpade marknadstillträdeskontroller och -procedurer på systemets orderflöde.

Som ett resultat av misslyckandet med att tillämpa marknadstillträdeskontroller och -procedurer på systemet, befanns Barclays ha brutit mot sektion 15(c) i Exchange Act, reglerna 15c3-5(b) och (c) därunder, och FINRA-regel 2010 .

Utöver böterna har Barclays gått med på en misstroendevotum.



Source link