FINRA ålägger $ 250 000 böter på StockCross Financial Services


United States Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) har ålagt böter på $ 250.000 på StockCross Financial Services, Inc. (förvärvat av respondenten Muriel Siebert & Co., Inc. per den 31 december 2019). Böterna är en del av ett avvecklingserbjudande som föreslagits av företaget och accepteras av FINRA.

Sanktionerna härrör från överträdelser som inträffade mellan juli 2009 och december 2019.

Under den aktuella perioden hade StockCross inget rimligt övervakningssystem för att granska uppmanade transaktioner för överdriven handel och lämplighet. StockCross delegerade handelsövervakning till vissa rektorer men tog inga åtgärder för att avgöra om dessa utsedda rektorer faktiskt granskade uppmanade transaktioner för lämplighet och överdriven handel, vilket de inte gjorde.

Dessutom lämnade företaget inte fram till 2017 undantagsrapporter för att identifiera potentiellt överdriven handel eller churning och för att granska förluster på kundkonton. Vid inrättandet var StockCross undantagsrapporter inte rimligt utformade för att identifiera överdriven handel. StockCross övervakning av uppmanade transaktioner var inte rimligt utformad och stred därför mot NASD: s regel 3010 och FINRA-reglerna 3110 och 2010.

På grund av sitt otillräckliga övervakningssystem misslyckades StockCross med rimlig tillsyn över representant 1, men en fast mäklare FINRA utesluts därefter för att inte samarbeta i en FINRA-undersökning om hans överdrivna handel med två äldre kunders konton. Som ett resultat bröt StockCross NASD-regeln 3010 och FINRA-reglerna 3110 och 2010.

Dessutom tillät StockCross mellan juli 2009 och juni 2017 en anställd att fungera som huvudman och att övervaka optionstransaktioner utan att erhålla nödvändiga värdepappersregistreringar i strid med NASD-regeln 1021 (a) och FINRA-regeln 2010.

Separat, från juni 2017 till juli 2019, uppfyllde StockCross kraven på innehav eller kontroll enligt Exchange Act regel 15c3-3. Under den tiden expanderade företagets aktielån snabbt men företaget kunde inte anpassa sig till sitt växande affärsområde, vilket resulterade i att företaget inte i rätt tid bota underskott i innehav eller kontroll orsakat av dess värdepapperslån, inklusive otillåtet användning ägda kundpapper för att tillgodose en utestående låneposition på 27 714 aktier.

Företaget upplevde också fyra kundreserver i efterhand på totalt $ 1 miljon eftersom det felklassificerade vissa kundkonton som icke-kundkonton. StockCross säkerställde dessutom inte att det inkluderade några kundmedel i transit från filialer i sina kundreserver. Som ett resultat bröt StockCross Exchange Act regel 15c3-3 och FINRA regel 2010.

Slutligen, mellan september 2017 och februari 2019, lyckades StockCross inte lagra över 30 000 e-postmeddelanden från sexton associerade personer på en lättillgänglig plats. Följaktligen överträdde StockCross avsnitt 17a i börslagen, börslagen regel 17a-4 (b) (4) och FINRA-reglerna 4511 och 2010.

Utöver böterna har företaget gått med på en misstro.



Source link