Domstolen beordrar Virgil Sigma Funds grundare att betala nästan 40 miljoner dollar i disgorgement


Securities and Exchange Commission (SEC) har säkrat en slutgiltig dom mot Stefan Qin, grundare av Virgil Sigma Fund.

Enligt en order, undertecknad av domare Lorna G. Schofield vid New York Southern District Court den 1 mars 2022, är svaranden permanent förhindrad och ålagd att bryta, direkt eller indirekt, Section 10(b) i Securities Exchange Act av 1934 (“Exchange Act”), 15 USC § 78j(b), och regel 10b-5 utfärdad enligt denna, 17 CFR § 240.10b-5, genom att använda alla medel eller hjälpmedel för handel mellan stater, eller av posten, eller av någon facilitet för någon nationell värdepappersbörs, i samband med köp eller försäljning av något värdepapper, enligt vad som beskrivs vidare häri.

Qin är också ansvarig för uttag av 36 352 028 USD med ränta på detta på ett belopp av 3 494 791 USD, för totalt 39 846 819 USD, vilket representerar nettovinster som erhållits till följd av det beteende som påstås i SEC-klagomålet.

Detta belopp ska anses vara uppfyllt av: (1) Svarandens avstående från alla lagliga och skäliga rättigheter, äganderätt och intressen i alla fastigheter, verksamheter, fonder och tillgångar som för närvarande kontrolleras av domstolens utsedda mottagare i denna talan, och alla anspråk som han kan göra gällande mot konkursboet; och, (2) domen, inklusive beslutet om förverkande på 54 793 532,14 USD, som antogs mot honom i ett relaterat brottmål.

Klagomålet mot Qin hävdar att han har varit engagerad i ett bedrägligt beteende, genom att använda väsentligt falska och vilseledande uttalanden till investerare och andra, orsaka allvarlig skada och hot om ytterligare skada på två fonder han kontrollerar, Virgil Sigma Fund LP (den “Sigma Fund”) och VQR Multistrategy Fund LP (“VQR-fonden”).

Enligt klagomålet har Qin varit hans kontroll och ägande av fem enheter, Virgil Technologies LLC, Montgomery Technologies LLC, Virgil Quantitative Research, LLC, Virgil Capital LLC och VQR Partners LLC. Han har begått ett system för att locka investerare till de två fonderna, som marknadsförs som använder algoritmiska handelsstrategier som involverar kryptovalutor, med hjälp av falska löften och försäkringar.

Qin, som vid 19 grundade Sigma Fund och dess förvaltande enhet, Virgil Capital, har konsekvent hävdat sedan 2016 att hans egenutvecklade, marknadsneutrala arbitragehandelsstrategi i kryptovalutor använder mer än 40 plattformar för handel med digitala tillgångar runt om i världen, och har uppnått positiva resultat. returnerar varje månad utom en.

SEC:s klagomål hävdar också att Qin och Virgil Capital förberedde och lämnade till investerare dokumentation för Sigma-fonden under 2019 som hävdade att fonden innehade digitala tillgångar för miljontals dollar på 39 handelsplattformar, inklusive tre av de största USA-baserade plattformarna. I verkligheten hade Sigma Fund inga tillgångar på någon av dessa USA-baserade plattformar, och de påstådda plattformskontonas saldon var tillverkade.

Med början i mitten av 2020 omintetgjordes investerare i Sigma-fonden i sina försök att lösa in sina investeringar. Genom en rad falska och vilseledande enheter övertygade Qin minst nio investerare, vars intressen uppgick till cirka 3,5 miljoner dollar, att “överföra” sina investeringar från Sigma-fonden till VQR-fonden.

Överföringarna förverkligades dock aldrig och Qin har använt ursäkter och osanningar riktade mot investerare, och den separata personal som driver VQR-fonden, för att undvika all förklaring om var investerarnas tillgångar finns.

I december 2020 sökte Qin hjälp av sina kollegor som förvaltar VQR-fonden i Qins försök att ta ut 1,7 miljoner dollar som han hävdade att han brådskande behövde betala tillbaka lån till långivare som han fruktade i Kina. När VQR Fund-anställda vägrade hans ansträngningar att dra tillbaka investerarnas tillgångar, gjorde Qin många medgivanden om sitt beteende, inklusive att ha berättat “vita lögner” till investerare för att lugna dem.

Samtidigt har Qin inte gett efter för sina försök att ta ut tillgångar från VQR-fonden som tillhör investerare.

Genom att engagera sig i beteendet har Qin och de enheter han kontrollerar brutit mot, och såvida de inte hindras och åläggs kommer att fortsätta att bryta mot, antibedrägeribestämmelserna i Securities Act från 1933 och Securities Exchange Act från 1934. Entitetssvarandena bistod också Qins. överträdelser av samma bestämmelser.



Source link