Dollarindex (DXY) skjuter i höjden på data och Hawkish Fed Lifting Yields. Kan USD flyga högre?

[ad_1]

US Dollar, Treasury Yields, Fed, Bullard, AUD/USD, CBA, USD/JPY – Talking Points

  • Den amerikanska dollarn fortsätter att bryta ny mark när farten ökar
  • Uppmuntrande ekonomisk data och hökiska kommentarer ökar avkastningen och USD
  • Råvaror och valutor försvagas mot dollarn. Wsjuka USD Fortsätt?

Den amerikanska dollarn gjorde en ny höjdpunkt för året på grund av solid statistik och mer hökaktiga Fed-kommentarer.

USA:s detaljhandelsförsäljning steg 1,7 % för oktober månad, vilket slog 1,4 % förväntat. USA:s industriproduktion överraskade också till uppåtsidan och kom in på 1,6 % för oktober istället för 0,9 %prognos.

På Bloomberg TV, Federal Reserve Bank of St Louis President James Bullard ledde till högre avkastning i USA med några mycket hökaktiga kommentarer. Han erkände att både den totala inflationen och kärninflationen var hög och långt över målen.

Han anser att Fed borde skynda på minskningen av tillgångsköpen till 20 miljarder USD i månaden. Detta skulle upphöra att köpa tillgångar i slutet av första kvartalet nästa år.

Mr Bullard var inte oroad över ett avsmalnande utbrott eftersom marknaden hittills varit bekväm med planer för stimulansuttag. Han kunde också se räntorna stiga före slutet av programmet för köp av tillgångar om förhållandena motiverade det. Bullard har för närvarande två räntehöjningar planerade till slutet av 2022.

Följaktligen USA 10 årRäntorna på statsobligationer ökade med 1,65 % och 30-åren nådde en topp på 2,04 %. Detta pressade upp den amerikanska dollarn, mätt med DXY-index, till en ny topp för året. Dollarns styrka gjorde att framför allt olja, guld, koppar och aluminium sjönk.

Den australiska dollarn kom under press efter att lönedata uppfyllde konsensusprognoserna men gjorde en besvikelse på en obligationsmarknad som letade efter ett beat. Löneprisindex steg med 0,6 % för tredje kvartalet och 2,2 % för året, i linje med förväntningarna.

Aussie 10-åriga räntor var oförändrade men 2- och 3-åriga obligationer sjönk med cirka 3 räntepunkter vardera. Järnmalmen fortsatte också att sjunka, vilket undergrävde AUD. CBA, Australiens största bank, drog ner ASX 200 efter att ha rapporterat lägre räntenettomarginaler. Aktien stängde 8 % lägre.

Japan såg att orderingången för kärnmaskiner var oförändrad (0,0 %) för september månad, saknade 1,5 % förväntat, och en årlig takt på 12,5 %, klart under förväntat 17,6 %. Detta representerar betydande nedjusteringar.

Yenen är fortfarande under press, särskilt mot USD. Japanska aktier var lägre och andra APAC-aktier var generellt sett också svagare.

Framöver kommer USA att se MBA-låneansökningar och siffror för start av bostäder släppas. Kanada kommer att ha KPI-data ute under tiden.

DXY Index (US Dollar) Teknisk analys

DXY-indexet steg genom septembers högsta 94,742 och har hotat att bryta över en stigande kanal. För nu har den dragit sig tillbaka in i den kanalen.

En hausseartad trippelt glidande medelvärde (TMA) formation kräver att priset ligger över kortsiktigt enkelt glidande medelvärde (SMA), varvid den senare ska ligga över SMA på medellång sikt och SMA på medellång sikt vara över SMA på lång sikt. Alla SMA:er behöver också ha en positiv gradient.

Om man tittar på 10, 55 och 200-dagars SMA, uppfylldes TMA-villkoren vid brytningen av 94,742 förra veckan. Om priset rör sig under 10-dagars SMA kommer TMA att gå till neutral.

Stödet kan vara vid pivotpunkterna 94.742 eller 94.620. Längre ner kan de tidigare lägsta värdena 93.875, 93.818 och 93.278 ge stöd.

DXY USD-diagram

Diagram cbehandlas i TradingView

— Skrivet av Daniel McCarthy, strateg för DailyFX.com

För att kontakta Daniel, använd kommentarsektionen nedan eller @DanMcCathyFX på Twitter



[ad_2]

Source link