[ad_1]
CME Group har publicerat ett meddelande om disciplinära åtgärder mot Nomura Securities International, Inc.
Nomura har gått med på att betala böter för att lösa anklagelser om CBOT -regelbrott. En panel från Chicago Board of Trade (CBOT) Business Conduct Committee fann att Nomura den 19 februari 2021 genomförde en Exchange of Futures for Risk (EFR) -transaktion på den femåriga terminsmarknaden för statsobligationer i mars 2021. Transaktionen bestod av ett samtidigt utbyte av terminspositioner utan en bona fide överföring av äganderätten till de underliggande tillgångarna, vilket därmed utgör en icke-bona fide EFR.
Panelen fann vidare att Nomura utförde denna transaktion i syfte att överföra framtida positioner mellan konton med gemensamt verkligt ägande.
Panelen drog slutsatsen att Nomura bröt mot CBOT -reglerna 534 och 538.C.
Den relaterade positionskomponenten i en EFRP måste vara den kontantvara som ligger till grund för Exchange -kontraktet eller en biprodukt, en relaterad produkt eller ett OTC -derivatinstrument av en sådan vara som har en rimlig grad av priskorrelation till den vara som ligger till grund för Exchange -kontraktet. Den relaterade positionskomponenten i ett EFRP får inte vara ett terminskontrakt eller en option på ett terminskontrakt. Varje EFRP kräver en övertygande överföring av äganderätten till den underliggande tillgången mellan parterna eller ett rättvist bindande avtal mellan parterna i överensstämmelse med relevanta marknadskonventioner för den specifika transaktionen i samband med positionen.
Utförandet av en EFRP-transaktion får inte vara betingat av genomförandet av en annan EFRP- eller relaterad positionstransaktion mellan parterna där transaktionerna leder till kvittning av den relaterade positionen utan att det uppstår marknadsrisk som är väsentlig i samband med den relaterade positionen transaktioner.
Att underlätta genomförandet av en EFRP av en part som vet att ett sådant EFRP är icke-bona fide ska utgöra ett brott mot denna regel.
- 534. Tvättaffärer förbjudna
Ingen person ska lägga eller acceptera köp- och säljorder i samma produkt och utgångsmånad, och, för en sälj- eller köpoption, samma lösenpris, där personen vet eller rimligen borde veta att syftet med beställningarna är att undvika att ta en trovärdig marknadsposition utsatt för marknadsrisk (transaktioner som vanligtvis är kända eller kallas tvätthandel eller tvättförsäljning). Köp- och säljorder för olika konton med gemensamt förmånligt ägande som är inskrivna i avsikt att negera marknadsrisk eller priskonkurrens ska också anses bryta mot förbudet mot tvättaffärer. Dessutom ska ingen person medvetet verkställa eller tillgodose utförandet av sådana order direkt eller indirekt.
I enlighet med förlikningserbjudandet beordrade panelen Nomura att betala böter på 50 000 USD.
Kallelsens ikraftträdande är den 21 oktober 2021.
[ad_2]
Source link