CFTC, SEC går efter Infinity Q-grundaren för 1 miljard dollar övervärdering av investeringsfonder


Commodity Futures Trading Commission (CFTC) lämnade idag in en civilrättslig åtgärd vid US District Court för Southern District of New York, och anklagade James R. Velissaris i Atlanta, Ga. för bedrägeri i samband med ett mångfacetterat system för att övervärdera tillgångar som förvaltas av hans hedgefond på flera miljarder dollar.

CFTC söker ersättning till lurade pooldeltagare, urholkning av otillbörliga vinster, civila monetära påföljder, permanenta registrerings- och handelsförbud och permanenta förelägganden mot ytterligare överträdelser av Commodity Exchange Act (CEA) och CFTC-reglerna, enligt anklagelserna.

Klagomålet gör gällande att under den relevanta perioden, från åtminstone 1 januari 2018 till åtminstone 28 februari 2021, av och genom Infinity Q Capital Management, LLC (Infinity Q), det företag han grundade, kontrollerade och varav han var Chief Investment Officer och majoritetsägare, Velissaris, engagerade sig i ett bedrägligt värderingssystem för att visa falska vinster på hundratals swappar som innehas av två råvarupooler som förvaltas av Infinity Q, en CFTC-registrerad råvarupooloperatör.

I klagomålet anges att Velissaris engagerade sig i detta bedrägeri före den globala covid-19-pandemin, men omfattningen och omfattningen av bedrägerierna ökade när han samtidigt försökte mildra mot, och även dra fördel av, den oöverträffade marknadsvolatiliteten som pandemin orsakade. Som påstås genomförde Velissaris sitt system genom att avsiktligt korrumpera de oberoende, tredjepartsmodeller för prissättningstjänster som Infinity Q använde och presenterade för kunder för att värdera swappar som innehas av de två råvarupoolerna.

I klagomålet hävdas också att Velissaris genomförde sitt plan genom att bland andra metoder i smyg mata in falsk information i modellerna; ändra modellernas underliggande standardberäkningskoder; och att använda felaktiga prismallar för att garantera att prissättningstjänsten skulle returnera de konstgjorda värden han ville ha snarare än de värden som de oberoende prissättningsmodellerna skulle producera utan Velissaris skändliga handlingar.

Genom att använda dessa bedrägliga värderingar, hävdar klagomålet, fick Velissaris framgångsrikt Infinity Q att visa hundratals miljoner dollar i falska, överdrivna vinster, vilket skapade ett falskt rekord av framgång som Infinity Q i sin tur använde för att ta ut höga avgifter, förmå befintliga pooldeltagare att begå ytterligare pengar och locka in nya deltagare.

Enligt klagomålet vidtog Velissaris också olika åtgärder för att dölja sitt bedrägeri, inklusive att tillhandahålla förfalskade swap term sheets till Infinity Q:s revisorer; i smyg göra retroaktiva ändringar av Infinity Q:s skriftliga värderingspolicy; och skapa falska protokoll för möten i Infinity Q:s värderingskommitté som aldrig hände. Effekten av Velissaris bedrägliga system var enorm, vilket resulterade i att de fonder som förvaltas av Infinity Q under vissa månader övervärderades med mer än 1 miljard dollar.

I ett separat, parallellt ärende tillkännagav den amerikanska åklagarmyndigheten i New Yorks södra distrikt idag åtalet mot Velissaris. I en annan parallell fråga tillkännagav Securities and Exchange Commission (SEC) idag att ett civilrättsligt klagomål lämnas in mot Velissaris.



Source link