CFTC driver på för summarisk dom mot individer bakom ForexNPower

Flera månader efter att Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sa att det var mottagligt för förlikningssamtal med de tilltalade i ForexNPower-fallet, har tillsynsmyndigheten lämnat in en begäran om summarisk dom i New York Eastern District Court.

CFTC söker en summarisk dom mot John H. Won och Tae Hung Kang a/k/a Kevin Kang, personerna bakom det bedrägliga Forex-programmet.

Den 30 mars 2021 erkände Kang sig skyldig till konspiration för att begå värdepappersbedrägeri i den relaterade brottsfrågan. Den 9 november 2021, efter en juryrättegång, dömdes Won för sex fall, inklusive värdepappersbedrägeri och bankbedrägeri. Åtalades brottsdomar baserades på samma underliggande fakta, tidsram och parter inblandade i denna civilrättsliga fråga. Följaktligen är Kang och Won förhindrade i detta fall från att ifrågasätta fakta som avgjorts i brottsbedrägeriärendet.

CFTC begär en summarisk bedömning av ansvar och den begärda lättnaden, inklusive utfärdande av ett beslut om permanent föreläggande, civila penningrättsliga påföljder och restitution.

Enligt bevisen från den brottsliga rättegången, lurade Kang och Won, via ForexnPower bedrägliga system, över 100 kunder som tillsammans satte in över 1 miljon USD på antingen hanterade valutakonton för detaljhandeln eller en varupool. Deras systemiska bedrägliga beteende gör det mycket troligt att de kommer att begå framtida överträdelser av lagen och förordningarna om de inte permanent åläggs. För att förhindra framtida överträdelser, begär CFTC att domstolen utfärdar ett permanent föreläggande, handelsförbud och registreringsförbud mot Kang och Won.

I sin erkännande om skyldiga erkände Kang att de hade ersatts av bedragna offer på cirka 835 058 USD. Kommissionen begär att domstolen ska godkänna denna summa på 835 058 USD som solidarisk ersättning för både Kang och Won (med kredit för eventuell ersättning som betalats i brottmålet).

Den åtalade Kang fick via det gemensamma kontot med sin fru från det bedrägliga systemet cirka 120 065 dollar. Den åtalade Won fick direkt från det bedrägliga systemet cirka 59 000 USD. Med tanke på Kangs och Wons grova uppförande häri och för att avskräcka framtida beteende, i enlighet med Section 6c(d)(1)(A) of the Act, 7 USC § 13a-1(d)(1)(A), begär CFTC en civila straffavgifter på tredubbla den monetära vinsten som skulle vara lika med $360 195 mot Kang och $177 000 mot Won.

Enligt CFTC-klagomålet, mellan cirka oktober 2010 och december 2013, begärde och accepterade Kang och Won, och deras företag Safety Capital och GNS d/b/a tillsammans ForexNPower, kunder att öppna konton för att handla valutakontrakt utanför börsen. Safety Capital och GNS skötte handeln för de flesta av ForexnPowers kunder.

ForexnPower-kunder instruerades att öppna sina valutahandelskonton hos Forex Capital Markets LLC (FXCM).

Kang var VD och VD för Safety Capital och ingen av dem var registrerad hos CFTC. Vann var Client Relations Director och styrelseledamot i Safety Capital samt VD och ägare av GNS, som registrerades hos CFTC som CPO och CTA från och med oktober 2013.

Safety Capital och GNS placerade ForexnPower-annonser i koreanska tidningar och radiokanaler. Dessa annonser representerade att kunder skulle uppnå 10 % månatlig handelsvinst genom en hemlig handelsmetod, att valutahandel var säker och riskfri, och inriktade på att förvandla en investering på $500-$1,000 till $100,000.

ForexnPower-annonser erbjöd också ett automatiserat handelssignalprogram som heter ASET och Super Power-Bot som felaktigt representerade kunder skulle uppnå 100 % årlig avkastning och bli miljonär på bara tre år.

ForexnPower var också värd för seminarier (på koreanska) i Queens, NY och distribuerade broschyrer där påståendena om 10 % eller mer månatliga vinster upprepades. Kang ledde dessa seminarier och upprepade de falska påståendena att kunder kunde få 10 % eller mer månadsvinster utan risk. Won var närvarande vid dessa seminarier där dessa felaktiga framställningar upprepades.

Både Kang och Won hade ForexnPower-visitkort som också gjorde dessa påståenden om “en hemlig handelsmetod för att generera 10% eller mer månatliga vinster” och “inrikta $100 000 med $500 startpengar.” ForexnPower försäljningsmaterial till potentiella kunder hade också ett diagram som påstods visa en investering på 10 000 $ förvandlas till 1,5 miljoner dollar på 36 månader med 10 % vinst varje månad.

Inget av ForexnPower-annonserna eller försäljningsmaterialet har någonsin gett några riskupplysningar om riskerna med valutahandel till sina potentiella kunder på koreanska. ForexnPower-försäljningsmaterial hävdade också att ASET- och Super Power-Bot-handelssignalprogram skulle uppnå vinster mellan 5-25%.

ForexnPowers påståenden om riskfria vinster och stor avkastning genom hanterade konton eller dess automatiserade handelssignalprogram var falska eller vilseledande eftersom varken ForexnPower eller dess kunder uppnådde 10 % handelsvinst per månad. Faktum är att de flesta ForexnPower-kunder hade nettohandelsförluster.

FXCM avslutade så småningom dessa undantagna penninghanteraravtal med Safety Capital och GNS. Won hittade en lösning genom att använda en registrerad Introducing Broker (IB) för att “introducera” GNS-klienter till FXCM. Som poängperson för både Safety Capital och GNS i affärer med FXCM och FX Evolve sa Won till FXCM att Kang inte var en huvudman för GNS men misslyckades med att avslöja att båda företagen annonserade sina valutahandelstjänster under d/b/a ForexnPower och att Kang berättade för kunderna att han var VD/VD för ForexnPower.

Från ungefär juni 2012 till december 2013 hade GNS ett kundhänvisningsavtal med FX Evolve LLC, en CFTC-registrerad IB vid den tiden. Won förhandlade fram det avtalet, undertecknade det på uppdrag av GNS och var den primära punkten mellan GNS och FX Evolve.

Won berättade felaktigt för FX Evolve att GNS ägnade sig åt valutautbildning och var lönsamt men misslyckades med att avslöja att GNS, och dess föregångare Safety Capital, hade hanterat valutahandelskonton som hade drabbats av nettohandelsförluster. Won misslyckades också med att avslöja att GNS och Safety Capital annonserade sina CTA-tjänster under namnet ForexnPower. GNS gick med på att hänvisa forexklienter till FX Evolve som sedan introducerade dem till FXCM och gick med på att dela upp provisionerna på dessa forexklienter (med 75% av alla provisioner till GNS och 25% till FX Evolve) och dessa provisioner till GNS uppgick till cirka 87 849 $.

Säkerhet och GNS accepterade också kollektivt pooldeltagare och investerare för en råvarupool.

ForexnPower försäljningsmaterial gjorde ytterligare felaktiga framställningar till kunder i samband med valutahandel inklusive: a) att ForexnPower hade en försäkringsfond för att återvinna eventuella handelsförluster; b) att ForexnPower hade en vinst på 12-15 % under en fyramånadersperiod; c) att det var möjligt att uppnå höga vinster genom att investera i ForexnPowers råvarupool; d) att ForexnPower var en registrerad IB och “drev en verksamhet av akademityp”; och f) Kang lovade också att betala tillbaka befintliga investerare med nya investerarmedel i ett klassiskt Ponzi-system.

Safety Capital hade fem valutahandelskunder som öppnade hanterade konton hos FXCM. Dessa kunder satte in cirka 147 401 USD på sina handelskonton och led cirka 52 458 USD i förluster och ingen kund hade någonsin 10 % vinst varje månad.

Mellan februari 2012 och december 2013 öppnade cirka 97 GNS d/b/a ForexnPower-kunder (introducerade direkt eller via FX Evolve) valutahandelskonton på FXCM, satte in totalt cirka 779 347 USD, förlorade cirka 438 568 USD i nettohandelsförluster (utan konto). med 10 % vinst varje månad) och det verkar som om dessa individuella GNS-kunders valutakonton handlades i ett mönster som om de alla var hanterade konton.

Mellan april 2011 och oktober 2013 fick Safety Capital cirka 708 355 USD i inkomst och majoriteten av dess intäkter härrörde från valutahandelsprovisioner eller kunders investeringar. Endast $12 500, eller två procent av Safety Capitals inkomst, spenderades på valutahandel.

Mellan februari 2012 och oktober 2013 härrörde majoriteten av GNS:s intäkter från provisioner från valutahandelskunder i detaljhandeln och kunders investeringar, för ungefär 227 917 USD. De flesta eller alla dessa medel användes för löner eller affärskostnader, inklusive $21 700 till Kangs gemensamma konto med sin fru och $36 450 till Won, men ingen för valutahandel. Under den relevanta perioden betalade GNS och Safety Capital till svarande vann cirka 58 950 USD.

Enligt Kangs erkännande förlorade offer som investerade i ForexnPower kollektivt cirka 343 582 USD och offer som förlorade pengar på valutakonton för detaljhandeln förlorade cirka 491 476 USD för totalt cirka 835 058 USD.