Beslutet om distribution av 170 miljoner USD för BlueCrest-offer blir försenat

[ad_1]

Det kommer att bli en försening med avseende på distributionsplanen på 170 miljoner dollar som Securities and Exchange Commission (SEC) har föreslagit i sitt fall mot BlueCrest Capital Management Limited.

Som FX News Group har rapporterat gick BlueCrest med på betalningen av 170 miljoner dollar förra året för att reglera avgifter som härrör från otillräckliga avslöjanden, väsentliga felaktigheter och vilseledande utelämnanden rörande dess överföring av topphandlare från dess flaggskeppsklientfond, BlueCrest Capital International (BCI) ), till en egenutvecklad fond, BSMA Limited, och ersättning av dessa handlare med en underpresterande algoritm.

Den 2 november 2021 publicerade SEC ett meddelande om föreslagen distributionsplan och möjlighet att kommentera för fördelningen av pengar som placerats i en rättvis fond i ärendet. Meddelandet uppmanade till offentliga kommentarer om den föreslagna distributionsplanen till och med den 2 december 2021. Kommissionen har mottagit offentliga synpunkter på planen.

Idag bekräftade SEC att det finns en god anledning att förlänga tidsperioden på 30 dagar, enligt regel 1104 i kommissionens regler, med införande av en order som förlänger tiden för att godkänna, godkänna med ändring eller underkänna planen till den 31 mars, 2022. Följaktligen förlängs tiden för att lägga in en sådan order till slutet av mars 2022.

BlueCrest skapade BSMA för att handla BlueCrests personals personliga kapital med hjälp av primära handelsstrategier som överlappade med BCI:s. Medlemmar av BlueCrests styrande organ, som fattade de relevanta besluten angående BSMA, hade en ägarandel på 93 % i BSMA som nådde en topp på 1,79 miljarder USD jämfört med dess ägarandel på cirka 619 miljoner USD i BCI.

Under en period på mer än fyra år lämnade BlueCrest otillräckliga och vilseledande avslöjanden om BSMA:s existens, rörelsen av handlare från BCI till BSMA, användningen av algoritmen i BCI och tillhörande intressekonflikter. BlueCrest överförde en majoritet av sina högst presterande handlare från BCI till BSMA och tilldelade många av sina mest lovande nyanställda handlare, kvalificerade att handla för båda fonderna, till BSMA.

BlueCrest misslyckades med att avslöja att de omfördelade de överförda handlarnas kapitalallokeringar i BCI till ett semi-systematiskt handelssystem, vilket i huvudsak var en replikeringsalgoritm som spårade viss handelsaktivitet för en delmängd av BlueCrests livehandlare.

Dessutom avslöjade BlueCrest inte vissa väsentliga fakta om algoritmen för BCI:s oberoende styrelseledamöter. Algoritmen genererade betydligt mindre vinst med större volatilitet än de levande handlarna. Ordern visar att BlueCrest kunde behålla mer av eventuella prestationsavgifter som genererades av algoritmen än av livehandlare.

BlueCrest bröt medvetet mot bestämmelserna mot bedrägeri i Securities Act från 1933 och Investment Advisers Act från 1940 samt Advisers Acts efterlevnadsregel.

Utan att erkänna eller förneka SEC:s upptäckter gick BlueCrest med på ett beslut om att upphöra och avstå som inför en misstroendevotum, och måste betala utslag och förhandsbedömningsränta på 132 714 506 USD och en straffavgift på 37 285 494 USD, som alla kommer att återlämnas till investerarna.

[ad_2]

Source link