Archegos huvudhandlare når en deluppgörelse med SEC


Securities and Exchange Commission (SEC) har nått en deluppgörelse med William Tomita, huvudhandlaren för Archegos. Detta framgår av dokument som tillsynsmyndigheten lämnade in till New York Southern District Court den 27 maj 2022.

Tomita rapporterade till Sung Kook (Bill) Hwang, ägaren till familjekontoret Archegos Capital Management, LP, och verkställde Hwangs handelsinstruktioner. Tomita hade inget investeringsval själv.

Idag skickade SEC in ett brev till domstolen för att söka godkännande av en dom om partiellt samtycke som gemensamt föreslagits av SEC och Tomita, en av fem åtalade i Archegos-åtgärden. Kommissionen och Tomita har nått en partiell uppgörelse som skulle lösa den icke-monetära lättnad som SEC söker i detta fall mot Tomita, men lämnar öppen för senare lösning genom motion (eller ytterligare uppgörelse) den begärda monetära lättnaden.

Bland annat skulle domen permanent ålägga Tomita att begå brott mot de federala värdepapperslagarna som SEC anklagar honom för i det här fallet, och skulle hindra honom från att tjänstgöra som tjänsteman eller direktör för ett offentligt företag.

Tomita har erkänt skyldig i ett relaterat straffrättsligt förfarande och ett kontrolldatum för dom har satts till den 28 oktober 2022. SEC räknar med att parterna kommer att försöka förhandla fram en lösning av den olösta lättnad som SEC efterfrågar efter Tomitas dom.

Tidigare i maj godkände domstolen SEC:s förlikning med Scott Becker, Chief Risk Officer för Archegos Capital Management, LP.

SEC har anklagat Sung Kook (Bill) Hwang, ägaren till familjekontoret Archegos Capital Management, LP, för att ha orkestrerat ett bedrägligt system som resulterade i miljarder dollar i förluster. SEC anklagade också Archegos finanschef, Patrick Halligan; huvudhandlare, William Tomita; och Chief Risk Officer, Scott Becker för deras roller i det bedrägliga programmet.

SEC:s klagomål hävdar att Hwang, åtminstone från mars 2020 till mars 2021, köpte med marginal miljarder dollar av totalavkastningsswappar. Dessa säkerhetsbaserade swappar gör det möjligt för investerare att ta enorma positioner i företags aktierelaterade värdepapper genom att lägga upp begränsade medel i förväg. Som påstått ingick Hwang ofta vissa av dessa swappar utan något annat ekonomiskt syfte än att på konstgjord väg och dramatiskt driva upp priserna på de olika företagens värdepapper, vilket fick andra investerare att köpa dessa värdepapper till höga priser.

Som ett resultat av Hwangs handel ska Archegos ha genomgått en period av snabb tillväxt, och ökat i värde från cirka 1,5 miljarder dollar med 10 miljarder dollar i exponering i mars 2020 till ett värde av mer än 36 miljarder dollar med 160 miljarder dollar i exponering som mest i mars 2021 .

Klagomålet hävdar också att Archegos, som en del av systemet, upprepade gånger och medvetet vilselett många av Archegos motparter om Archegos exponering, koncentration och likviditet, för att få ökad handelskapacitet så att Archegos kunde fortsätta köpa swappar i sina mest koncentrerade positioner, och därigenom. driver upp priset på dessa aktier.

I slutändan i mars 2021 påstods prisnedgångar i Archegos mest koncentrerade positioner ha utlöst betydande marginalkrav som Archegos inte kunde möta, och Archegos efterföljande fallissemang och kollaps resulterade i miljarder dollar i kreditförluster bland Archegos motparter.

SEC:s klagomål anklagar Hwang och de andra åtalade för att ha brutit mot bedrägeribekämpning och andra bestämmelser i de federala värdepapperslagarna. Klagomålet syftar till permanent föreläggande, återlämnande av påstådda otillbörliga vinster och civilrättsliga påföljder. SEC strävar också efter att hindra enskilda åtalade från att tjänstgöra som offentligt bolagschef och direktör.




Source link