Alpine Securities utesluten från FINRA-medlemskap


Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) tillkännagav idag att en FINRA utökad hörselpanel har uteslutit Salt Lake City-baserade mäklare-handlare Alpine Securities Corp. från FINRA-medlemskap. Alpine ålades också att betala mer än 2,3 miljoner USD i ersättning till kunder för att ha konverterat och missbrukat kundmedel och värdepapper, ägnat sig åt otillåten handel, debiterat kunderna orättvisa priser i värdepapperstransaktioner och orimliga avgifter samt gjort ett otillåtet kapitaluttag.

Dessutom utfärdade utfrågningspanelen ett permanent beslut om upphörande. specifikt beordrades Alpine Securities att upphöra med och avstå från att konvertera eller missbruka kundmedel eller värdepapper. Beslutet löser åtal som väckts av FINRA:s avdelning för verkställighet i augusti 2019.

Såsom angavs i beslutet var det fråga om huruvida Alpine Securities agerade korrekt som svar på företagets växande ekonomiska utmaningar. Alpine Securities var ett av de största clearingföretagen i USA fram till 2018. På grund av en ökning av clearingrelaterade, efterlevnads- och juridiska kostnader sjönk dess vinster hastigt under 2018, vilket gjorde det svårt att fortsätta sin värdepappersverksamhet för detaljhandeln.

Som ett resultat av detta hävdade Alpine Securities att de i augusti 2018 informerade kunderna om att de skulle sluta ha konton för privatpersoner och införa ytterligare avgifter, inklusive en månadsavgift på 5 000 USD, på privatkunder som inte stängde sina konton.

Beslutet noterar att Alpine Securities lämnade minimalt med besked till sina kunder om sin förändring av affärsplanen och ytterligare avgifter. På grund av en förändring av företagets back-office-system, minskad personalstyrka och ett otillräckligt telefonsystem, stötte kunderna på svårigheter att nå företaget för att ställa frågor. Många kunder stötte på svårigheter med att logga in på sina konton online och kunde inte nå Alpine Securities personal för att lösa problem.

Efter en 19 dagar lång utfrågning fann panelen att:

  • Alpine Securities månatliga kontoavgift på 5 000 USD, 1 procent per dag för illikviditet och volatilitet samt uttagsavgift för certifikat på 1 500 USD var orimliga och avgiften på 5 000 USD tillämpades på ett diskriminerande sätt;
  • Företagets tillägnande av kundpositioner värderade till 1 500 USD eller mindre för ett öre per position och 2,5 procents marketmaking/exekveringsavgift resulterade i orättvisa priser och provisioner;
  • Företaget konverterade och missbrukade kundmedel och värdepapper genom att ta bort kundpapper som det felaktigt bedömde som “övergivna” och “värdelösa” och beslagtog kundpapper för att täcka debiteringar relaterade till överdrivna och orimliga avgifter;
  • Företaget ägnade sig åt otillåten handel genom att flytta kunders värdepapper från kundkonton till fasta konton utan kundtillstånd, påstås täcka utestående debiteringar och eftersom företaget felaktigt identifierade värdepapperna som “värdelösa” och genom att flytta kunders värdepapper från kundkonton till företagets övergivna värdepapperskonton utan kundtillstånd eftersom företaget felaktigt identifierade kontona som “övergivna.” och
  • Företaget genomförde ett otillåtet kapitaluttag.

Såvida inte utfrågningspanelens beslut överklagas till FINRA:s National Adjudicatory Council (NAC), eller kallas för granskning av NAC, blir utfrågningspanelens beslut slutgiltigt efter 45 dagar.



Source link