Allianz Global Investors ska betala över 1 miljard dollar för att lösa SEC-avgifter


Securities and Exchange Commission (SEC) anklagade idag Allianz Global Investors US LLC (AGI US) och tre tidigare seniora portföljförvaltare för ett massivt bedrägligt system som dolde de enorma nedåtriskerna med en komplicerad alternativhandelsstrategi som de kallade “Structured Alpha.”

AGI US marknadsförde och sålde strategin till cirka 114 institutionella investerare, inklusive pensionsfonder för lärare, präster, busschaufförer, ingenjörer och andra individer. Efter att covid-19-marknadskraschen i mars 2020 avslöjade det bedrägliga systemet, förlorade strategin miljarder dollar på grund av AGI US och portföljförvaltarnas missförhållanden. AGI US har gått med på att betala miljarder dollar som en del av en integrerad, global resolution, inklusive mer än 1 miljard dollar för att reglera SEC-avgifter och tillsammans med sitt moderbolag, Allianz SE, över 5 miljarder dollar i ersättning till offren.

SEC:s klagomål, inlämnat till den federala distriktsdomstolen på Manhattan, hävdar att Structured Alphas ledande portföljförvaltare, Gregoire P. Tournant, orkestrerade det fleråriga programmet för att vilseleda investerare som investerade cirka 11 miljarder USD i Structured Alpha, och betalade de tilltalade över 550 USD miljoner i avgifter. Den hävdar vidare att Tournant, med hjälp av Co-Lead Portfolio Manager, Trevor L. Taylor, och Portfolio Manager, Stephen G. Bond-Nelson, manipulerade ett flertal finansiella rapporter och annan information som lämnats till investerare för att dölja omfattningen av Structured Alphas verkliga risk och fondernas faktiska resultat.

Svarande minskade förlusterna under ett marknadskraschscenario i en riskrapport som skickades till investerare från negativa 42,1505489755747 % till negativa 4,1505489755747 % — genom att helt enkelt ta bort den ensiffriga 2:an. I ett annat exempel “utjämnade” svarande resultatdata som skickades till investerare genom att minska förlusterna på en dag från minus 18,2607085709004 % till minus 9,2607085709004 % — denna gång genom att halvera siffran 18.

När den covid-relaterade marknadsvolatiliteten 2020 avslöjade att AGI US och de tilltalade hade vilseleda investerare om fondens risknivå, led fonden katastrofala förluster och investerare förlorade miljarder; de tilltalade tjänade hela tiden på sitt bedrägeri. Klagomålet hävdar vidare att Tournant, Taylor och Bond-Nelson sedan gjorde flera, i slutändan misslyckade, ansträngningar för att dölja sina missförhållanden från SEC, inklusive falska vittnesmål och möten på lediga byggarbetsplatser för att diskutera att skicka sina tillgångar utomlands.

AGI US erkände att dess uppförande bröt mot de federala värdepapperslagarna och gick med på ett upphörande- och avstå-order, en misstroendevotum och betalning på 315,2 miljoner dollar i disgorgement, 34 miljoner dollar i förhandsbedömningsränta och ett civilrättsligt straff på 675 miljoner dollar, varav en del delas ut till vissa investerare, med beloppet för uttag och förhandsbedömning som anses tillfredsställt av belopp som betalats till det amerikanska justitiedepartementet som en del av en integrerad, global resolution.

I ett parallellt straffrättsligt förfarande tillkännagav den amerikanska åklagarmyndigheten i New Yorks södra distrikt idag brottsanklagelser för liknande beteende mot AGI US, Tournant, Taylor och Bond-Nelson. Som en del av det parallella straffrättsliga förfarandet har AGI US, Taylor och Bond-Nelson samtyckt till skyldiga.

SEC:s klagomål avser permanenta förelägganden, disgorgement plus ränta och påföljder mot Tournant, Taylor och Bond-Nelson. Dessutom söker klagomålet en tjänsteman och en direktör mot Tournant. Taylor och Bond-Nelson har gått med på införandet av deldomar mot dem där de samtycker till föreläggande med monetär lättnad som ska fastställas av domstolen i framtiden. Dessa förlikningar är föremål för domstolsgodkännande. Taylor och Bond-Nelson gick också med på associations- och penny stock bars.




Source link